Aktier – Noterade

En aktie kan ge avkastning på två sätt: genom kursuppgång (kapitalvinst) och/eller utdelning (direktavkastning). Kombinationen av dessa kallas totalavkastning.

• Kursuppgång: Om bolagets värde ökar – t.ex. till följd av starka räkenskaper, ökad vinst eller positiv marknadsutveckling – stiger aktiekursen och innehavaren kan sälja till ett högre pris än inköpspriset.
• Utdelning: Många noterade bolag delar ut en del av vinsten till aktieägarna. Utdelningen beslutas på bolagsstämman och betalas ut en eller flera gånger per år.
• Totalavkastning: Summan av kursuppgång och erhållen utdelning under innehavsperioden.

Aktier förknippas med en relativt hög risk jämfört med t.ex. räntebärande papper. Tre huvudtyper av risk är särskilt relevanta för noterade aktier:

En aktie representerar en ägandeandel i ett aktiebolag. Ju fler aktier du äger av totalt utestående aktier, desto större andel av bolaget äger du.

• Rösträtt: Som aktieägare har du rätt att rösta på bolagsstämman och påverka beslut som rör bolagets framtid (t.ex. styrelsesammansättning, utdelning).
• Utdelningsrätt: Rätt att erhålla en del av bolagets vinst i form av utdelning, om styrelsen och stämman beslutar om sådan.
• Andel i bolagets tillgångar: Vid eventuell likvidation har aktieägaren rätt till andel av kvarvarande tillgångar – dock sist, efter samtliga borgenärer.

Att investera i en noterad aktie innebär direkt exponering mot ett specifikt bolag och dess verksamhet. Aktiekursen speglar marknadens förväntningar på bolagets framtida vinstutveckling och kassaflöden.

• Bolagets verksamhet: Kursens rörelse styrs primärt av bolagets intjäningsförmåga, strategi, konkurrensposition och framtidsutsikter.
• Sektor: Bolagets bransch påverkas av konjunktur, regleringar och teknologiskiften. Exempelvis kan energisektorn vara mer volatil än dagligvarusektorn.
• Geografi: En aktie noterad i USA exponerar investeraren mot den amerikanska ekonomin och i USD. Nordiska aktier ger exponering mot SEK/NOK/DKK.
• Valuta: Utländska aktier ger valutaexponering. En stärkt SEK mot USD minskar avkastningen för en svensk investerare som äger amerikanska aktier, och vice versa.

Vid direktägande av aktier ansvarar kunden själv för portföljens sammansättning, löpande uppföljning och beslut om köp och försäljning. Det ställer krav på tid, kunskap och engagemang.

• Urval: Kunden väljer själv vilka aktier som ska ingå i portföljen och i vilka proportioner.
• Uppföljning: Kunden behöver löpande följa bolagets nyheter, rapporter och marknadsutveckling.
• Ombalansering: Det är kundens ansvar att ombalansera portföljen när förhållandena förändras.

Noterade aktier har ingen fast löptid. En aktie existerar så länge bolaget är aktivt och har aktier utgivna. Det finns inget datum då aktien "förfaller" eller automatiskt löses in till ett bestämt värde.

• Handel när marknaden är öppen: Kunden kan köpa och sälja aktien under börsens öppettider, vanligtvis helgfria vardagar.
• Avyttring begränsas av likviditet: I likvida aktier (stor handel) är det enkelt att köpa/sälja. I illikvida aktier kan det ta längre tid och kursen kan påverkas av ordern.
• Bolagets livslängd: Om bolaget avnoteras eller försätts i konkurs kan aktien förlora sitt värde helt eller delvis.

Aktiekursens rörelse är kontinuerlig och styrs uteslutande av utbud och efterfrågan på marknaden.

Utdelning – vad är skillnaden?

Aktier kan ge utdelning, men detta ska inte förväxlas med kupong eller ränta:

Vad räknas in?

• Aktier noterade på Nasdaq Stockholm, Oslo Børs, Euronext, NYSE, NASDAQ (USA) och övriga reglerade börser inom EU/EES och globalt.
• Samtliga aktieslag: stam-, preferens- och röstaktier i noterade bolag.
• Large cap, Mid cap och Small cap – oavsett bolagsstorlek, förutsatt att de handlas på en reglerad marknad.

Vad räknas inte in?

• Onoterade aktier (private equity, onoterade bolag) – dessa kräver ett eget utbildningsmaterial.
• Aktiederivat (optioner, terminer) – behandlas separat.
• Aktiefonder och ETF:er – hanteras under respektive fondkategori.